黄推内容：《我对这轮牛市的叙事和周期性思考》 睡了午觉，醒来泡好茶🍵，开始边喝茶，边想写写有关这轮牛市宏观
《我对这轮牛市的叙事和周期性思考》
睡了午觉，醒来泡好茶🍵，开始边喝茶，边想写写有关这轮牛市宏观方面的东西。
其实我很少聊宏观层面的事情，因为框架太大，周期太长，似乎不具有操作价值，其实这种认识是错误的，你只有对周期有基本的判断，才能指导自己仓位增减，获得更大更稳定的收益！
---------------🐮🐮🐮---------------
先说结论：这轮牛市已经打破比特币四年周期理论，并且这轮牛市是由美国政府政策驱动叙事下的牛市！
1️⃣众所周知，前面几轮牛市有着鲜明的周期特点，就是按比特币减产周期，每四年一轮牛熊周期！但这轮牛市由于美国政府政策的推动，比特币ETF的出台，已经明显的发生了周期的变化。
从比特币角度，明显提前启动了行情，整个市场和比特币行情是割裂开来的，随着流动性，创新叙事缺失等系列问题，使得整体加密市场的行情启动延后了。
我的观点就是：从7月份启动的这轮行情，类似于21年初至 5月的牛市启动行情，前面的行情，说人话，就是比特币的独立行情，和加密市场无关！由于这轮行情启动较晚，按周期结构，这轮加密牛市行情必然会延续到明年的一二季度！
(但不代表中间没有剧烈的调整行情，类似519也可能有！比如四季度，仍然需要按逃顶指标和仓位控制风险)
---------------💡💡💡---------------
其实这轮牛市和以往牛市不同的地方就是，创新叙事很少，似乎web3行业技术研究都遇到了瓶颈，我看只有infofi等一些创新叙事，但这也并非是技术角度的创新，而是金融角度的创新！那这轮牛市到底是什么驱动的牛市？就非常重要，因为叙事决定牛市的深度和广度！
2️⃣从特朗普提出的国策，建立美国加密之都计划，到当选推出的一系列加密政策，已经非常明显，这轮牛市是美国加密政策推动叙事的牛市，简单聊下逻辑👇🏻：
一、GENIUS稳定币法案的通过，和SEC监管态度的大幅度转变，稳定币监管路线被打通，加密美元成为了巩固美元霸权的平行世界！简单说，美国政府将加密货币纳入了美元体系，作为美国金融增长的引擎之一！
二、把链上交易平台，稳定币，Defi，RWA发行都拉入注册框架，使链上世界成为一个可控的世界，从而成为驱动美国发展的一个生产力工具！
三、升级链上支付系统，比如贝莱德发行的链上国债基金，摩根大通和Marex所做的24小时实时链上清算系统，将传统金融世界彻底打通到链上，极大的提升了金融效率！
---------------🤔🤔🤔--------------
所以，这轮牛市从趋势推动角度，是非常大的，是美国政策资本框架的纳入，真正的主线，其实不在圈内一些所谓叙事，而是在美国政策层面，随着流动性的逐步放松，这轮牛市从规模角度会非常大！
所以我们的投资布局也很关键，所投资的项目，要尽可能的靠近美国资本体系，可能会有比较大的成功，否则可能就是泡沫里的一朵浪花而已！
"My Narrative and Periodic Thoughts on This Round of Bull Market"
I took a nap, woke up and made tea🍵. While drinking tea, I wanted to write about the macro aspect of this bull market.
In fact, I rarely talk about macro-level things, because the framework is too large and the cycle is too long, which seems to have no operational value. In fact, this understanding is wrong. Only if you have a basic judgment on the cycle can you guide your position to increase or decrease and obtain greater and more stable income!
---------------🐮🐮🐮-------------
First of all, let's talk about the conclusion: this bull market has broken the theory of Bitcoin's four-year cycle, and this bull market is driven by the policy of the U.S. government!
1️⃣ As we all know, the previous rounds of bull markets have distinctive cyclical characteristics, that is, according to the Bitcoin production reduction cycle, a bull and bear cycle every four years! However, due to the promotion of U.S. government policies, the introduction of Bitcoin ETFs in this round of bull market has obviously undergone cyclical changes.
From the perspective of Bitcoin, the market was obviously launched in advance. The whole market and the Bitcoin market were cut off. With a series of problems such as liquidity and the lack of innovative narrative, the market launch of the whole encryption market was delayed.
睡了午觉，醒来泡好茶🍵，开始边喝茶，边想写写有关这轮牛市宏观方面的东西。
其实我很少聊宏观层面的事情，因为框架太大，周期太长，似乎不具有操作价值，其实这种认识是错误的，你只有对周期有基本的判断，才能指导自己仓位增减，获得更大更稳定的收益！
---------------🐮🐮🐮---------------
先说结论：这轮牛市已经打破比特币四年周期理论，并且这轮牛市是由美国政府政策驱动叙事下的牛市！
1️⃣众所周知，前面几轮牛市有着鲜明的周期特点，就是按比特币减产周期，每四年一轮牛熊周期！但这轮牛市由于美国政府政策的推动，比特币ETF的出台，已经明显的发生了周期的变化。
从比特币角度，明显提前启动了行情，整个市场和比特币行情是割裂开来的，随着流动性，创新叙事缺失等系列问题，使得整体加密市场的行情启动延后了。
我的观点就是：从7月份启动的这轮行情，类似于21年初至 5月的牛市启动行情，前面的行情，说人话，就是比特币的独立行情，和加密市场无关！由于这轮行情启动较晚，按周期结构，这轮加密牛市行情必然会延续到明年的一二季度！
(但不代表中间没有剧烈的调整行情，类似519也可能有！比如四季度，仍然需要按逃顶指标和仓位控制风险)
---------------💡💡💡---------------
其实这轮牛市和以往牛市不同的地方就是，创新叙事很少，似乎web3行业技术研究都遇到了瓶颈，我看只有infofi等一些创新叙事，但这也并非是技术角度的创新，而是金融角度的创新！那这轮牛市到底是什么驱动的牛市？就非常重要，因为叙事决定牛市的深度和广度！
2️⃣从特朗普提出的国策，建立美国加密之都计划，到当选推出的一系列加密政策，已经非常明显，这轮牛市是美国加密政策推动叙事的牛市，简单聊下逻辑👇🏻：
一、GENIUS稳定币法案的通过，和SEC监管态度的大幅度转变，稳定币监管路线被打通，加密美元成为了巩固美元霸权的平行世界！简单说，美国政府将加密货币纳入了美元体系，作为美国金融增长的引擎之一！
二、把链上交易平台，稳定币，Defi，RWA发行都拉入注册框架，使链上世界成为一个可控的世界，从而成为驱动美国发展的一个生产力工具！
三、升级链上支付系统，比如贝莱德发行的链上国债基金，摩根大通和Marex所做的24小时实时链上清算系统，将传统金融世界彻底打通到链上，极大的提升了金融效率！
---------------🤔🤔🤔--------------
所以，这轮牛市从趋势推动角度，是非常大的，是美国政策资本框架的纳入，真正的主线，其实不在圈内一些所谓叙事，而是在美国政策层面，随着流动性的逐步放松，这轮牛市从规模角度会非常大！
所以我们的投资布局也很关键，所投资的项目，要尽可能的靠近美国资本体系，可能会有比较大的成功，否则可能就是泡沫里的一朵浪花而已！
"My Narrative and Periodic Thoughts on This Round of Bull Market"
I took a nap, woke up and made tea🍵. While drinking tea, I wanted to write about the macro aspect of this bull market.
In fact, I rarely talk about macro-level things, because the framework is too large and the cycle is too long, which seems to have no operational value. In fact, this understanding is wrong. Only if you have a basic judgment on the cycle can you guide your position to increase or decrease and obtain greater and more stable income!
---------------🐮🐮🐮-------------
First of all, let's talk about the conclusion: this bull market has broken the theory of Bitcoin's four-year cycle, and this bull market is driven by the policy of the U.S. government!
1️⃣ As we all know, the previous rounds of bull markets have distinctive cyclical characteristics, that is, according to the Bitcoin production reduction cycle, a bull and bear cycle every four years! However, due to the promotion of U.S. government policies, the introduction of Bitcoin ETFs in this round of bull market has obviously undergone cyclical changes.
From the perspective of Bitcoin, the market was obviously launched in advance. The whole market and the Bitcoin market were cut off. With a series of problems such as liquidity and the lack of innovative narrative, the market launch of the whole encryption market was delayed.
